Как вернуть инвестированные в малый бизнес средства

«РБК Инвестиции» собрали дайджест всех налоговых льгот, которые помогут инвесторам сэкономить средства, а также планы властей по новым льготам

Как вернуть инвестированные в малый бизнес средства

Shutterstock

Индивидуальный инвестиционный счет позволяет получить налоговые льготы одного из двух типов — А и Б. Налоговая льгота типа А дает возможность вернуть 13% от суммы, внесенной на ИИС в течение календарного года. Однако сумма, от которой будет рассчитан размер вычета, не может превышать ₽400 тыс.

Таким образом, максимальный вычет на взносы может составить ₽52 тыс. в год. Первый вычет можно оформить на следующий календарный год после пополнения. Тип вычета Б освобождает прибыль от подоходного налога в 13% с дохода от операций с ценными бумагами.

У него нет ограничений по сумме льготы, однако его можно получить только по окончании договора на ведение ИИС.

Чтобы получить налоговые вычеты по ИИС, придется не закрывать счет три календарных года — иначе все налоговые вычеты нужно будет вернуть государству, а также заплатить штрафные пени.

Счет закроется, если продать с него бумаги и вывести все средства, а также если перевести все ценные бумаги и средства на обычный брокерский счет.

Для льгот типа А инвестору также необходимо иметь декларируемый доход, облагаемый по ставке 13%, кроме получения дивидендов, а для типа Б его наличие необязательно.

Банк России считает, что нужно ограничить налоговые льготы для инвесторов, покупающих иностранные активы на ИИС: инициатива была направлена в правительство в 2021 году, сейчас по этому вопросу идет совместная работа с Минфином. «Поскольку целью указанных налоговых преференций в первую очередь должно быть стимулирование инвестиций в российские ценные бумаги 
и финансирование российской экономики», — поясняли «РБК Инвестициям» в ЦБ.

Выбрать тип льготы инвестор может не сразу после открытия ИИС, а позже, при оформлении вычета. Однако после выбора поменять тип льготы уже не получится. Получать налоговые вычеты можно в течение трех лет после конца периода, за который они запрашиваются.

По закону, ИИС может быть только один, поэтому при переводе активов на счете от одного профучастника к другому договор о ведении ИИС со старым брокером нужно прекратить в течение месяца.

Инвесторы столкнулись с риском потери льгот по ИИС из-за того, что на фоне западных санкций отдельные брокеры централизованно перевели к неподсанкционным профучастникам только часть активов клиентов.

Например, Сбербанк передал другим брокерам только иностранные активы инвесторов. Однако он пообещал сохранить налоговые льготы и обсуждает варианты с государственными органами, в частности с Минфином и ЦБ.

Президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев заявлял, что в Госдуме обсуждается законопроект, позволяющий иметь одновременно несколько ИИС в рамках единого налогового вычета. Разрешение коснется инвесторов, которым пришлось перевести активы из-за санкций, введенных против брокера.

Заместитель министра финансов Алексей Моисеев заявлял, что Минфин согласовал с заинтересованными ведомствами механизм, который позволит физлицам иметь два ИИС: на одном из них будут активы, зарегистрированные в российской инфраструктуре, на другом — бумаги, замороженные из-за санкций, сообщил «Коммерсантъ».

2. Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами

Льгота освобождает от НДФЛ доход от торговых операций по бумагам, обращаемым на организованных торгах, а также паям открытых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ). Доход, полученный от дивидендов по акциям и купонов по облигациям, не учитывается.

Бумаги должны быть куплены не ранее 1 января 2014 года, инвестор должен непрерывно владеть ими не менее трех полных лет. Льготу на долгосрочное владение вправе получить только физическое лицо — налогоплательщик и налоговый резидент России.

Максимальная величина положительного финансового результата от продажи и погашения ценных бумаг, не облагаемого НДФЛ благодаря льготе, рассчитывается так: количество лет владения ценной бумагой умножаем на ₽3 млн, если срок владения реализованными бумагами одинаковый. Это и будет величиной максимального вычета, который может получить инвестор.

Положительный финансовый результат — это сумма, на которую доход от продажи или погашения ценной бумаги превышает расходы на ее покупку, продажу, хранение и погашение, а также с исполнением и прекращением обязательств по такой сделке.

Если держатель бумаг не понес расходы на их приобретение, то положительным финрезом будет вся сумма от их продажи, так как расходов на покупку не было. В частности, такой подход применяется в случаях, когда инвестор получил бумаги через опционную программу для сотрудников компании, дробление, консолидацию, в наследство или как подарок.

В последних двух случаях могут быть исключения, например, когда наследник заплатил НДФЛ при получении ценных бумаг.

Если срок владения ценными бумагами разный, то для расчета предельной величины освобожденной от уплаты НДФЛ суммы дохода надо умножить финрезы по каждой бумаге на количество полных лет владения каждой из них, сложить произведения и разделить на общую сумму финансового результата по всем бумагам, а затем умножить на ₽3 млн.

  • Например, если бумагой A инвестор владел три полных года и получил положительный финрез от ее продажи в размере ₽2,5 млн, а бумагой B он владел четыре полных года и от продажи получил ₽3,5 млн, то всего результат от продажи составил ₽6 млн.
  • Чтобы узнать, какая часть финреза не будет облагаться НДФЛ благодаря льготе, применим формулу расчета:
  • ( (3 ∗ ₽2,5млн + 4 ∗ ₽3,5млн)/ ₽6 млн) ∗ ₽3 млн = ₽3,58 млн * ₽3 млн = ₽10,75 млн.
  • Таким образом, изначальный положительный финрез в ₽6 млн полностью покрывается вычетом.

Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами используется для ценных бумаг только на брокерском счете или счете доверительного управления и является альтернативой льготе по ИИС типа Б, если клиент владеет ценными бумагами и не хочет их продавать. Получить льготу можно в течение трех календарных лет после продажи бумаг, если вычет ранее не был предоставлен налоговым агентом.

Как вернуть инвестированные в малый бизнес средства

Shutterstock

3. Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного сектора экономики

Льгота освобождает от НДФЛ и налога на прибыль организаций доходы от продажи, погашения или иных операций с бумагами российских эмитентов, которые входят в перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора экономики. Применять льготу можно по каждой из бумаг перечня без ограничений, но вычет не распространяется на дивиденды и купоны. Льгота действует, если бумаги принадлежали налогоплательщику более одного полного года.

Физические и юридические лица могут получить вычет по бумагам:

  • акциям из перечня, купленным начиная с 1 января 2015 года;
  • облигациям, приобретенным с 8 декабря 2016 года;
  • инвестиционным паям венчурных закрытых паевых инвестфондов (ЗПИФ), купленным с 8 декабря 2016 года.

Ранее предполагалось, что введенная с 2016 года нулевая ставка сохранится до 31 декабря 2022 года включительно. На сайте Мосбиржи указано, что начиная с 1 января 2023 года срок владения ценными бумагами для целей налоговой льготы будет увеличен до пяти лет.

Министр финансов России Антон Силуанов предложил продлить действие существующей льготы на пять лет.

Нулевая ставка при реализации таких инструментов стимулирует граждан, готовых в них вкладываться, считает Силуанов, его инициативу поддержала глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

4. Отмена «валютной переоценки» по еврооблигациям Минфина

При сделках с еврооблигациями в иностранной валюте на финансовый результат влияет курс ЦБ для данной валюты к рублю. Пересчитанный в рублях доход от продажи еврооблигаций облагается налогом, причем до введения льготы инвестор уплачивал налог даже в том случае, если по итогу продажи он получил убыток в долларах, но зато доход в рублях из-за выросшего курса ЦБ оказался положительным.

Льгота освобождает от уплаты НДФЛ доход, который инвестор получает при продаже и погашении еврооблигаций Минфина, номинированных в иностранной валюте, за счет изменения курса рубля с момента приобретения бондов. Вычет доступен только для физических лиц.

Отмена валютной переоценки не распространяется на случаи, когда еврооблигации Минфина были куплены и проданы за рубли. Однако льгота будет действовать, если Минфин выпустит евробонды, условия выпуска которых предусматривают расчеты в рублях при их покупке.

Чтобы вычесть из налогооблагаемой базы доход от курсовой разницы, при расчете валютные расходы на покупку евробондов переводят в рубли по курсу на момент продажи и эту сумму вычитают из рассчитанных в рублях доходов.

Например, инвестор купил еврооблигации на $1010 по курсу доллара ₽62, а продал за $1011, курс составлял ₽65 за доллар. Благодаря льготе размер дохода, облагаемого налогом, рассчитывается так: $1011 * ₽65 — $1010 * ₽65 = ₽65.

5. Избежание двойного налогообложения дивидендов

Частные инвесторы имеют право полностью или частично перезачесть налоги по дивидендам, полученным от иностранных компаний, если они уже заплатили их в зарубежной юрисдикции по месту нахождения источника дохода. Граждане могут избежать двойного налогообложения в 84 странах, с которыми действует международный договор.

Дивиденды 
из-за рубежа поступают на счет за вычетом налога. Если за границей размер налога по дивидендам по иностранным бумагам менее 13%, то нужно доплатить налог в России — до ставки НДФЛ 13%.

Читайте также:  Момент расторжения договора аренды по решению суда

Если налог в другой стране больше чем 13%, то платить ничего не нужно — но доход указать в декларации 3-НДФЛ необходимо в любом случае.

О поступлениях нужно ежегодно отчитаться до 30 апреля, а заплатить налог — до 15 июля.

При уплате налогов по дивидендам от компаний из США необходимо подписать справку W-8BEN, которая подтверждает, что налогоплательщик не является налоговым агентом США. Это дает ему право платить подоходный налог с дивидендов в размере 13% (10% удерживают в США, еще 3% нужно доплатить в России). Если инвестор не подписывал такую справку, то он облагается штрафной ставкой в размере 30%.

Отмененные на время налоги: слитки золота и перенесенные бумаги

Отмена НДФЛ на доход от продажи золотых слитков

Президент России Владимир Путин подписал закон, который на 2022 и 2023 годы освобождает от НДФЛ доходы граждан от продажи золота в слитках и отменяет НДС для операций банков по продаже физлицам бриллиантов. Изменения имеют обратную силу и распространяются на правоотношения, возникшие с 1 января 2022 года.

Отмена налога повысит привлекательность инвестиций в золото «как инструмента сохранения сбережений граждан в сложившихся в настоящее время условиях», заявили в Минфине. Также президент подписал закон об отмене НДС в 20% при покупке в банках драгоценных металлов в слитках, изъятых из хранилищ.

Освобождение от НДФЛ при переводе акций от подсанкционных брокеров

В 2022 году инвестор освобождается от выплаты НДФЛ, если подпавший под санкции брокер перевел ценные бумаги и денежные средства клиента-налогоплательщика другому брокеру и передал все права и обязанности по брокерскому договору. Соответствующий закон подписал президент.

Как вернуть инвестированные в малый бизнес средства

Shutterstock

Какие льготы предлагают ввести

Вычет по НДФЛ для долгосрочных инвестиций в инновации

Минфин планирует предоставить единый налоговый вычет по НДФЛ «в размере внесенных средств во все долгосрочные инвестпродукты со сроком инвестирования не менее десяти лет», инициатива касается эмитентов из сектора высоких технологий. Такой вычет должен составлять не более ₽400 тыс. в год.

Министр финансов Антон Силуанов рассчитывает с помощью льгот увеличить число размещений высокотехнологичных компаний на фондовом рынке. Минфин ожидает, что Госдума примет соответствующий закон в осеннюю сессию.

Учет выплаченного при покупке ценной бумаги НКД

Также Минфин предлагает при определении налоговой базы по НДФЛ по облигациям вычитать выплаченный при покупке бумаги накопленный купонный доход (НКД) из полученной суммы купона.

«Суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченные налогоплательщиком в составе расходов на приобретение ценной бумаги, уменьшают доход в виде купона, полученного налогоплательщиком по такой ценной бумаге впервые после ее приобретения», — считают в министерстве.

Увеличение суммы пополнения ИИС

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков предложил увеличить сумму инвестиций на ИИС с вычетом типа Б до ₽3 млн с предоставлением налоговых льгот, которые еще не определены.

Инициативы НАУФОР

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) направила в Минфин перечень предложений по налоговой поддержке инвесторов:

  • отменить налог на доходы физических лиц (НДФЛ) и налог на прибыль на полученный доход в виде купонов и дисконта по государственным ценным бумагам и корпоративным облигациям, номинированным как в рублях, так и в иностранной валюте;
  • отменить НДФЛ на дивиденды по акциям российских эмитентов и по паям ПИФ;
  • отменить НДФЛ и налог на прибыль на доход, который получится при торговле бумагами исключительно из-за изменения курса иностранной валюты, то есть исключить влияние валютной переоценки;
  • для нерезидентов предлагается отмена налогов на доходы от операций с ценными бумагами, обращающимися на российском организованном рынке (и доходов по таким ценным бумагам), а также доходов по операциям с паями паевых инвестиционных фондов;
  • увеличить налоговый вычет на взнос на ИИС до ₽1 млн;
  • уменьшить срок владения ценными бумагами, который нужен для льготы по долгосрочному владению, с трех лет до одного года и увеличить предельный размер вычета с ₽3 млн до ₽9 млн в год;
  • удерживать НДФЛ по операциям на рынке ценных бумаг по окончании налогового периода (календарного года) без удержания налоговым агентом НДФЛ в течение года;
  • упростить процедуру сальдирования убытков текущих периодов физических лиц на финансовом рынке с доходами будущих периодов при расчете излишне уплаченного НДФЛ.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Проблемы при инвестировании, или как вернуть деньги – практический опыт

Каковы первые признаки того, что в бизнесе, в который вы инвестируете, что-то пошло не так и пора забирать деньги? Как подготовиться к такой ситуации и что делать, если она произошла? Рассказывает частный инвестор и эксперт в области возврата заемных инвестиций Антон Шипнягов.

Сегодня в России из-за низких ставок по депозитам все больше людей интересуется инвестициями в бизнес. Часть инвесторов самостоятельно находят интересные компании, часть – пользуется услугами краудинвестинговых площадок, которые помогают быстро оценить бизнес и заключить сделку онлайн. У меня есть опыт и самостоятельных сделок, и сделок на краудинвестинговой площадке StartTrack. 

По данным ЦБ, объем сегмента P2B (выдача займов юрлицу или индивидуальным предпринимателям физлицом) за первый квартал 2018 года составил 880 млн рублей, увеличившись в 4,7 раза по сравнению с первым кварталом 2017 года. Однако, несмотря на высокую ожидаемую доходность (от 17-25% годовых даже выше), такие сделки несут в себе риск. 

По моим наблюдениям, проблемы с выплатами начинаются в течение полугода точно у 4 или даже у 5 из 10 проектов. И в «группе риска» прежде всего – ритейл определенных товарных групп: электроника, бытовая техника, цветы, продукты питания, косметика. Другие инвесторы считают, что «упадут» 8 из 10 проектов. Есть и еще более пессимистичная оценка – через 2 года «выживут» лишь два проекта из ста. 

Риск инвестирования в бизнес связан с тем, что своим делом часто начинают заниматься малоопытные люди. Они делают это спонтанно – толчком к созданию бизнеса становится та или иная личная потребность, жизненная ситуация. Большинство даже не проводят элементарных маркетинговых исследований, не изучают рынок. 

Человек просто загорается идеей, собирает команду и отправляется в «плавание». Набивать шишки приходится уже в пути, и из-за отсутствия опыта и знаний справиться с трудностями удается далеко не каждому. 

Бизнес на недоверии

С предпринимателем, который обратился за инвестициями, я провожу минитестирование: проверяю, насколько тот владеет основными понятиями бизнеса – понимает ли, например, чем отличаются прибыль, наценка и рентабельность (встречаются и такие, кто считает, что это одно и то же), задаю вопросы по их маркетингу, системе управления, команде. Если такая беседа в целом не вызывает опасений, то я проверяю будущего заемщика по базе банкротов, по сайту суда (нет ли на него текущих дел) и сайту Федеральной службы судебных приставов (нет ли по нему исполнительных производств). 

Если и в этом плане все хорошо – смотрю офис и езжу на товарный склад.

В проекты, которые, по моей личной оценке, можно назвать перспективными, я инвестирую поэтапно: сначала даю небольшую сумму на короткий срок (скажем, 200 тысяч рублей на 3 месяца), потом постепенно увеличиваю сумму и срок. Важный момент. Сумму увеличиваю только через возврат предыдущей, иначе это стимулирование построения «пирамиды». 

Моя щепетильность кому-то может показаться излишней, но осторожным и требовательным становишься неспроста. 2 года назад я инвестировал в очень раскрученный популярный интернет-магазин профессиональной косметики.

Проект довольно удачно работал с сентября 2014 года, но с прошлого года его основатели перестали выплачивать инвесторам проценты.

По моему займу – в течение трех месяцев, другие же не получали вознаграждение в течение полугода. 

Никаких письменных объяснений владельцы не давали, а в устной форме рассказывали о проблемах в управлении компанией и о том, что им якобы пришлось расстаться с неудобным для их бизнеса партнером и это отняло все деньги. Заверяли при этом, что как только все вопросы будут решены, бизнес обязательно «взлетит». Бизнес «не взлетел», и я обратился в суд.

Дело выиграл, но владельцы интернет-магазина к тому моменту успели вывести все активы из юрлица, а сами, как поручители-физлица, сменили прописку на один из южных регионов России. В Москве на них не было оформлено ровным счетом ничего – ни автомобилей, ни жилья. В этом проекте, как оказалось, участвовало около 20 инвесторов, на сайте суда значится 15 человек, подавших иски.

Читайте также:  Какие документы необходимы для получения удостоверения "Ветеран труда"

Сумма займов колебалась от 300 тысяч до 3 млн рублей.

Ситуация усложнилась еще и позицией МВД, которое не усматривает мошенничества в действиях таких заемщиков. Чтобы привлечь недобросовестных бизнесменов к ответственности, приходится объединяться и искать других пострадавших. Только массовые заявления могут растормошить неповоротливые структуры. Отсюда совет – лучше держитесь группой инвесторов. Одиночное инвестирование опасно.

Сейчас скопилось немало решений в мою пользу. Все они исполняются приставами и успешно.

Так, осенью 2017 года Мещанский суд Москвы, приняв во внимание все детали процесса, приплюсовал к моему займу все невыплаченные вознаграждения, а также начислил пеню на каждую невыплату.

В итоге, сумма к взысканию получилась в 4,5 раза больше той, которую я изначально выдавал заемщику в виде займа. Знакомые адвокаты и юристы это решение суда назвали беспрецедентным.

Пошли на площадку?

Сегодня в России около 10 краудинвестинговых площадок разного уровня и направления. Инвестировать в бизнес я начинал с площадки StartTrack.

Несмотря на то, что любая площадка не является гарантом надежности проектов, это был довольно успешный опыт – StratTrack предоставляет удобный сервис, ответственно подходит к подготовке документов, открыто отвечает на вопросы и проводит мастер-классы, в том числе – о работе с проблемными кейсами. Вероятно, дело в том, что топ-менеджмент площадки — финансисты, работавшие на бирже и в брокерских компаниях. Все компании, в которые я инвестировал через площадку своевременно выполнили обязательства, однако я знаю, что несколько других проектов допустили дефолты. В каждом таком случае площадка шла навстречу инвесторам – помогала оформлять претензии и заявления, действовать организованно и быстро.

В России четкой статистики по дефолтам проектов, привлекших инвестиции через краудинвестинговые площадки, нет, но если посмотреть на цифры западных площадок, то, например, Funding Circle, крупнейшая краудинвестинговая площадка в Великобритании, на протяжении шести лет демонстрирует средний уровень дефолтов на уровне всего 2,1% от совокупного оборота. Funding Circle работает только с займами и с 2012 года привлекла в 31184 компании более 3 млрд фунтов стерлингов от 74309 инвесторов. 

Какие бы общие советы я дал новичкам, решившим инвестировать в бизнес? 

1. Действуйте в группе инвесторов

Больше людей – больше информации. В случае дефолта проекта вам легче найти и пригласить должника к переговорам. В случае суда вы сэкономите на юристах, так как при типовом договоре и исковые заявления типовые, да и судье легче рассматривать аналогичные дела. Если должник начнет скрываться, МВД предпримет действия только, если количество людей, подавших заявления, будет больше пяти.

2. Будьте взрослым

Конечно, краудинвестинговая площадка – это удобные инвестиции, как для новичка, так и для опытного инвестора. Однако, площадка не является гарантом надежности проектов. Поэтому, даже убедившись в репутации площадки, проводите самостоятельный анализ, общайтесь с учредителями компаний и принимайте самостоятельные решения.

3. Подписывайте годовые контракты

Годовой контракт позволяет проекту прогнозировать свои финансы. Фаундеры распределяют нагрузку, понимают сколько денег и в какие сроки они будут выплачивать инвесторам. Помните: деньги на 2-3 месяца не дают развития. Их можно только потратить. 

Годовой контракт выгоден еще и тем, что если возникнут проблемы с выплатами процентов или с возвратом самого займа, то, по суду, в соответствии с условиями договора, присуждается большая сумма к возврату. Таким образом, это становится хоть немного выгодно. 

4. Не слишком доверяйте цифрам

При заключении инвестиционного договора обязательно оговаривается, что инвестор имеет доступ к отчетной информации с определенной периодичностью – как правило, раз в месяц. Но все эти «страховки» часто не работают.

Отчетность нередко фальсифицируется или вовсе не отправляется.

Даже если вы лично решите посетить склад компании, вам скажут, на какую сумму здесь хранится товар, однако проверить достоверность информации вы не сможете – для этого придется провести полноценный аудит, что далеко не всегда возможно. 

5. Задержка выплат? Сразу в суд

Первый признак того, что у вашего заемщика серьезные проблемы – это две подряд невыплаты ежемесячного вознаграждения инвестору.

Через 30 дней после третьей невыплаты инвестор уже может нести в суд исковое заявление. Но имейте в виду: так как судебная система сильно перегружена, она работает медленно.

Судебный цикл – от подачи иска до того момента, когда инвестору выдадут на руки решение суда, может длиться больше года. 

Если вы чувствуете, что у проекта начались проблемы, не тяните, сразу обращайтесь в суд. Я подал один из исков 20 августа 2017 года и только 18 июня 2018 суд огласил решение в мою пользу (правда, до сих пор не могу получить его в письменном виде из-за перегруза канцелярии суда!). 

Только в сентябре закончится срок оспаривания по этому иску, а значит, только в конце сентября я смогу получить исполнительный лист, чтобы начать взыскивать долг. Таким образом, судебный цикл составит 13 месяцев! Досудебные переговоры займут 1 месяц, срок судебных рассмотрений – от 5 месяцев. Подробнее читайте в пункте 7. 

6. Не надейтесь договориться по-хорошему

Лично мне удалось не доводить дело до суда лишь по одному договору – директор коммерческого образовательного учреждения, в которое я инвестировал, год уклонялся от встреч со мной, однако сам связался со мной и вернул деньги, как только увидел на сайте суда объявление о заседании, где он был указан в качестве ответчика. Судебные иски – это пятно на репутации заемщика, и предприниматели дорожат ею. Но, увы, далеко не все. 

7. Изучите процедуру

После двух невыплат подряд заемщику вручается досудебное предупреждение, а через 30 дней можно подать судебный иск. Примерно через 40 дней после подачи как пройдет собеседование у назначенного по делу судьи. Собеседование – это рассмотрение формальной стороны дела, когда судья разбирается, какие документы в деле есть, а каких не хватает. 

Еще через 40 дней после собеседования будет назначено первое заседание с участием обеих сторон, а еще через примерно 40 дней будет второе заседание (существует практика решать все двумя и даже тремя заседаниями).

Еще приблизительно через 40 дней, если решение вступило в силу, вы получаете исполнительный лист и едете в службу судебных приставов по месту регистрации должника. Чтобы инициировать процесс взыскания, необходимо опять же обратиться туда с заявлением и ждать положенные сроки.

Запомните формулу: на практике самый короткий судебный процесс от подачи иска до исполнительного листа занимает 4 раза по 40 дней – 160 дней. Держите это в голове. 

8. Штрафуйте, пока закон позволяет

Большинство краудинвестинговых площадок предлагают начислять пени в размере 0,1% за каждый день просрочки. Но я считаю, что штрафы должны начинаться от 0,5% в день. В некоторых моих договорах где риск выше размер штрафа составляет даже больше – до 1,5% в день. Это вовсе не способ нажиться на проектах или финансово обескровить предпринимателя, а мощный стимул не заходить в суд. 

Судьи, к слову, пока еще признают все штрафы, указанные в договоре, в полном объеме (3-4 года назад ситуация была иная: суд отменял штрафы и пени), но этот короткий период заканчивается.

В ближайшее время суды начнут применять новый закон, согласно которому пеню по такого рода инвестиционным договорам будут начислять по определенной ставке.

На практике это означает, что сумму штрафов уменьшат.

Защитить деньги от хакеров, или в чем причина успеха криптовалютных воров

Несколько советов от победителя в гонке за доходность с индексом S&P 500

Возврат инвестиций в малом бизнесе

Каждый, кто вкладывал деньги в бизнес, рассматривает срок возврата инвестиций в качестве главного показателя эффективности. В терминах окупаемости рассуждают о сделках девелоперы.

Первое, что интересует венчурных инвесторов, когда у них просят деньги на стартапы — планируемые сроки возврата инвестиций.

Владельцы малых предприятий редко рассматривают вложения в маркетинг как инвестицию.

Подчас они просто выделяют определенную сумму (даже не процент от дохода) на маркетинговую акцию, а после оплаты ждут повышения дохода. Который либо растет, либо нет. Ну, если получили рост, то повезло.

Если нет, то надеемся, что каким-то мифическим образом это маркетинговое действие (по факту инвестиция) ляжет в копилку «исходящего потока», и утешаем себя тем, что когда-нибудь количество перейдет в качество.

Этот подход примитивен. И хотя доля правды в нем есть, то не такая уж большая, как думают некоторые бизнесмены, которые «знают о бизнесе все, только вот проблемы с деньгами никак не прекращаются».

Если вы покупаете бизнес-актив, например объект коммерческой недвижимости, то будете стараться отследить его окупаемость. Кто-то умеет это делать, кто-то нет. А иные даже не пробовали.

Вы можете использовать старую формулу: прибыль в отношении к инвестированному капиталу. В административной технологии традиционно используется такой инструмент, как статистика — им очень легко управлять (методы управления на основании статистики подробно осваиваются на коучинговой программе «Управление взлетом»).

Но даже для тех бизнесменов, которые не знакомы с формулами управления бизнесом по статистикам, самым наглядным и применимым инструментом управления были бы графики, показывающие рост или падение показателя.

Вспоминается пример, как в 90-е годы один мой друг, директор завода, повесил каждому рабочему в цеху над станком график, на котором отмечалось количество его еженедельного производства.

Читайте также:  Обязательное страхование на почте россии

Уже через месяц не искушенные в управленческих технологиях работяги с интересом играли друг с другом в «у кого график быстрее растет», что мгновенно сказалось на показателях всего завода. Наглядность вывешенного графика, который отмечался еженедельно, мотивировала сама по себе.

Эффективность инвестиций в маркетинг считается точно так же, как если бы вы финансировали многоэтапный бизнес-проект.

На еженедельном графике следует отмечать параллельно два показателя — затраты на маркетинговый проект и доход (желательно маржу, а не валовую выручку) от реализации этого проекта. Получится две линии на одном графике. Для наглядности их удобно отмечать разными цветами.

Есть несколько нюансов, о которых нужно помнить.

При такой системе оценки нельзя путать доходы от разных проектов. Например, вы продвигаете валенки, и отмечаете на графике затраты на продвижение валенок, так как именно они для вас являются паровозным товаром.

При этом доход вы считаете по всей компании, то есть включая продажу велосипедов, спичек и носовых платков.

Это может быть некорректно, так как вообще не факт, что другие товарные группы куплены в результате того, что люди пришли в магазин за валенками и прихватили по дороге пару велосипедов. Возможно валенки вообще не продаются.

Я много раз просил клиентов провести исследования эффективности их рекламы. Приведу интересный пример, реальный случай. В рекламу вкладывалось много денег, доходы росли и бизнесмен считал, что делает все правильно.

Но реальный опрос 100% клиентов, купивших продукцию компании за последние несколько месяцев (период роста) показал, что практически ни один из них даже не видел рекламы (весьма затратной). Все они пришли двумя путями: либо их привел сотрудник отдела телемаркетинга (холодная обзвонка по открытым источникам), либо они пришли по рекомендации старого клиента.

Не было ни единого клиента, который бы заявил, что его заинтересовала реклама и лишь 5% клиентов вообще видели рекламу, но она их не заинтересовала по их словам.

Стоило ли полностью отменить затраты на рекламу? Если задача состояла бы в том, чтобы удержать обороты на том же уровне, то можно было бы полностью снимать ту рекламу, которая делала фирма. Единственно, что бы произошло — это экономия.

Но я бы не стал убирать фонд рекламы, я бы лишь снял те виды распространения, которые не принесли отклика. Отменил бы их к чертям собачьим. И вложил бы освободившийся бюджет в другие виды продвижения, в первую очередь усилив те каналы, которые уже принесли успех: телемаркетинг и рекомендации.

А также экспериментировал бы с новыми, постоянно проводя опросы и получая обратную связь — что дает отклик, а что не дает.

Этот пример демонстрирует, что на одном графике должна быть показана прямая причинно-следственная связь между продвижением и доходом, ПОЛУЧЕННЫМ В РЕЗУЛЬТАТЕ ИМЕННО ЭТОГО ПРОДВИЖЕНИЯ.

Разумеется это касается не сделок, которые тянутся минимум по полгода от появления клиента на линиях до первых денег.

Тогда следовало бы увязывать бюджет продвижения с количеством откликов от нужной публики, но опять же полученных лишь В РЕЗУЛЬТАТЕ ДАННОГО ПРОДВИЖЕНИЯ.

В подавляющем большинстве предприятий малого бизнеса этот показатель продемонстрирует вам реальную картину эффективности рекламы. И даже больше — наличия или отсутствия маркетинга как явления.

Некоторые руководители возмущались: «Такие графики не показательны, мы не видим никакой связи!» Нет, друзья, они очень даже показательны. Просто неприятно смотреть прямо на то, что в маркетинге ты ноль, и твои действия и затраты вообще никак не влияют на спрос. И доход у нас высокий только «под Новый год», что потом и кормит нас весь оставшийся «несезон».

Для непрофессионалов замечу, что сезонный спад бывает лишь у конкретного товара или услуги. У компании, в которой есть квалифицированный маркетолог, «несезона» просто не бывает. Всегда можно найти товар и услугу, у которых сезонность в противофазу. А в некоторых случаях — другой тип публики, у которого спрос в противофазу. Но это отступление от темы статьи.

Как же именно отмечать расходы и доходы? Понедельно. Возьмите расходы на маркетинг за прошедшую неделю. И доходы от реализации маркетинговой программы за ту же неделю. Отметьте их на графике. Доходы должны превышать расходы.

Вы можете заметить, что маркетинг не работает так быстро — люди не реагируют в тот же день. Это верно. Графики будут показывать расхождение на одну, две, три или шесть недель в зависимости от типа бизнеса. Однако при успешном маркетинге вы не получаете «рубль дохода за рубль продвижения».

Доход должен как минимум в пять или даже в десять раз превышать затраты на маркетинг.

Если вы начнете вести такой график, вы тут же увидите, повторяет линия дохода (с некоторым отставанием) линию инвестиций, или они вообще не связаны ни с чем, кроме государственных праздников и периода отпусков (что говорит о полнейшем отсутствии маркетинга, и это тоже ценная информация, так как может открыть на что-то глаза).

Специально, чтобы сделать акцент на ценности инвестиций в маркетинг, мы выстроили нашу коучинговую программу для владельцев бизнеса «Профессиональный маркетинг» так, чтобы она окупала вложенные в ее прохождения средства до того, как будет закончена. Программа состоит из четырех блоков.

Зачетный стандарт для перехода с третьего блока на четвертый (который называется «Стратегический маркетинг», рассказывает о конкурентной борьбе и предлагает на выбор 63 стратегии для разного типа предприятий) — участник программы должен окупить ее, благодаря упражнениям первых трех блоков.

Только доказав таким образом, что он теперь умеет зарабатывать деньги при помощи маркетинга, он допускается к высшему уровню.

Программа проходится несколько месяцев по «методу сэндвича»: теория, реальное применение, теория, реальное применение. В итоге примерно 4 месяца.

Таким образом окупаемость достигается за несколько месяцев ученической работы. Что обещает в дальнейшем, при наборе опыта применения маркетинговых инструментов, рост доходов по экспоненте.

Вот она — та «удочка, вместо рыбы», про которую столько говорят.

И согласитесь: несколько месяцев — весьма недурный срок окупаемости инвестиции. В недвижимости и в венчурных капиталовложениях прекрасным сроком считается период окупаемости в три-четыре года.

Резюме. Какую бы маркетинговую активность вы не вели, будь то действия по продвижению, PR, организация событий, коммерческие командировки, реклама в интернете или даже обучение маркетингу — всегда считайте срок окупаемости инвестиций на вложенный капитал. Это называется мудростью.

Получить деньги и не потерять бизнес: как подписать договор с инвестором | Rusbase

Поздравляем, вы придумали собственный проект, провели анализ рынка, сделали MVP и готовы к запуску — пришло время искать деньги. Можно вложить собственные средства, попросить у FFF или найти инвестора. Сегодня поговорим о последнем варианте.

Самые распространённые вопросы — как разобраться с моделью оформления отношений, зачем нужны корпоративный договор, устав компании и договор займа и как не потерять контроль над собственной компанией. Подробно отвечаем на каждый. 

Получить деньги и не потерять бизнес: как подписать договор с инвестором Анна Меликян По теме: Рассылка Rusbase Young — 10 писем для начинающих предпринимателей

Вы узнаете: 

— Все говорят, что отношения необходимо оформить на бумаге. Как мне это сделать?

Юристы используют несколько моделей оформления отношений с инвесторами: включение инвестора в бизнес в качестве участника, заключение договора займа или заключение инвестиционного соглашения. Поэтому и ответ на вопрос, как составить договор, будет зависеть от выбранной модели. 

Во всех случаях инвестор взамен что-то получает: при включении в бизнес это будет доля в компании и возможность принимать решения по вопросам вашего бизнеса, а также участвовать в распределении прибыли.

При заключении инвестиционного соглашения «выгода» инвестора, очевидно, зависит от специфики вашего стартапа.

Например, он может приобрести право пользоваться вашим сервисом, право арендовать построенное тобой здание или ту же самую долю в бизнесе.

К сожалению, если вы не инвестор, то находитесь в заведомо более слабой позиции — кто платит, тот и музыку заказывает. Но мы постараемся дать вам несколько полезных советов и инсайтов в тех областях переговоров, где вы можете на что-то повлиять.

Кроме того, специфика конкретного проекта влияет на содержание документов. Постараемся поговорить о наиболее универсальных вещах.

— Хочется узнать подробнее про включение инвестора в бизнес. Какие документы нужны?

Как правило, это случай, когда у вас ОООшка. Уставный капитал увеличивают и в состав участников принимают нового человека — инвестора. Для этого необходимо определить размер его доли.

Инвестор в таком случае пишет заявление о принятии его в состав участников с определенной долей.

После этих процедур вносятся изменения в ЕГРЮЛ (единый государственный реестр юридических лиц) — отражается информация о новом размере уставного капитала и новом участнике.

Если ОООшки нет, то ее можно создать сразу вместе с инвестором.

— На первый взгляд все просто. Но инвестор же всегда вносит большие суммы. А размер уставного капитала моей компании, например, минимальный — 10 тыс. рублей. Получается, инвестор фактически заберет мой бизнес, если его доля будет 100 тыс. долларов?

Справедливый вопрос. Юристы на этот случай придумали такую конструкцию:  инвестор вкладывает деньги не в уставный капитал, а в имущество организации.

То есть вы принимаете инвестора в участники своей ОООшки, даете ему долю, скажем, 10% (сколько договоритесь), а потом вы примете решение о том, что инвестор осуществит вклад в имущество общества в размере 100 тыс. долларов. Но такая модель — редкая практика.

  • Чаще всего отношения строятся по модели «вхождение в бизнес + договор займа».
  • Корпоративный договор
  • Главное, на что необходимо обратить пристальное внимание, принимая инвестора в свой бизнес, это корпоративный договор. Это тот документ, который будет регулировать ваши с инвестором отношения практически по всем бизнес-вопросам:

Leave a Comment

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *